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创业者必须了解的八大股权问题
作者: 时间:2015/5/9 阅读:2841次
创业者必须了解的八大股权问题
分享嘉宾:刘辉老师
整理总结:鱼夫人

创业成功有两个基础:团队和股权架构
团队定义:
1、志同道合筹人、筹钱、筹圈子……需要筛选磨合。
2、团队之间的互补性。同质化太严重对创业来说是个很大的影响,大家都是短板的话很危险。要有技术合伙人、市场合伙人、渠道合伙人、资源合伙人、法律合伙人这么给我们保驾护航。

“商者有其股,耕者有其田”----作为商人作为从事经济活动的主旨,大家从刚开始到企业从小到大的过程中一定要把股份清晰合理,以免内乱。

(大环境:现在是创业的最佳时期,我们一府两院的最高领导人具有法律背景,我们的国家主席习近平是法学博士,我们国家总理李克强是北大法院的本科经济学院硕士,我们最高法院的院长是西南政法大学的,我们最高检察院检察长是华东政法大学的,我们国家的政治是从建国之后的革命家治国到技术家治国到现在真正具有法律背景的人治国,我认为当权者就应具有法律知识或者背景对真正的进行市场化有非常大的帮助,最近几年大众创新创业的互联网+甚至互联网x让我们每个人切实的感受到创业的机遇扑面而来!前几天国务院副总理刘延东到中关村创业大街视察,也是发出一种信号,国家也会从政府和政策层面给创业者更多的扶持和优惠。)

公司法对股权出自出资比例、持股比例、表决权方面的创新规定。

一、
创新型的公司:我们每个人的出资额、持股比例和在董事会享有的表决权应该是有所区别的
传统公司:同股同权同利,完全不符合现在新型公司的结构。(各人掌握资金、核心技术、渠道信息不同,这样的无形资产也要作为有价评估)看要有形的人民币出资+无形的资产技术评估之后总出资才是合理的持股比例。

二、
a) 一个合伙人:很多创业公司有一部分一个人出资,有时候把父母兄弟姐妹拉进来,挂名股东,其实是独资,是自己对公司运营。看似是两个股东,其实是一个股东。这种表面上是两个或两个人以上出资实际上一个人出资并运营这种名誉公司和个体工商户无差别。这种公司比例不多。
b) 两个合作人:前期是老乡、同学、同事拿出部分等同的钱做项目,因每个人不同的角色分工思想意识不同,公司发展到一定阶段决策时会出问题。(这种傻瓜似的出资比例和表决权没有老大,一旦公司进行增资扩股、修改公司章程、吸纳新的股东进行公司的融资并购、投资设立分公司、运营中心等等重大事项,因为需要2/3以上表决权通过。这时他们的表决权都是50%,所以说很多小公司经常犯大公司的毛病。
c) 三个合伙人:对于前期每个人占有33.3%,分工不同,股权过于分散,表面三足鼎立,缺乏灵魂人物。创业初期至少有人可以占到51%以上大股东。(经常换帅对公司不利。)公司后续融资麻烦。
股权可以细化成若干种细小的权利。

三:股份是死的,但股权的核心是活的,作为创始人和联合创始人应当熟练运用股份中的权利。
在公司发展不同阶段,不同岗位的人三很有必要的。
1、 出资权(每个人人民币、实物出资、无形资产出资)
2、 分红权(年度除去费用后预留后的利润,根据出资额分红)
3、 回购权(联合创伤人中间退股时把手中持股比例和公司现在融资之后股值乘一下,乘完后但公司往往没有钱。投资款是外汇的,要分期、分批。这时出现B轮C轮融资要达成共识,白纸黑字写清楚:几年内是锁定的不允许退股,退的话转让给哪些人,以什么样兑价转让。)
4、 防止稀释权
5、 人事和财务权(是公司的命脉,一个是招人用人留人辞退人,一个涉及到公司的现金流、融资方面的问题。)
6、 表决权——表决权的设置与种类。

作为公司的老大或者未来的老大在董事会如何安排设计自己的表决权,防止不被出局?
1、 传统企业根据出资格享有(傻瓜似的,持股比例跟表决权相同)
2、 为了完全平等,按人头(每个人一个表决权)
3、 把出资额仅仅作为参照制标,更多参照合伙人投入的有形和无形资产评估作价。只要大家认可这种评估就OK
4、 一票否决权(老大强势,对内合伙人比较拥戴,投资人对他也赞赏有嘉,在公司股份在不断稀释、融资之后为了掌控董事会,有意设置一票否决权。比如:华为)
5、 表决权是目前持有股份的若干倍数。(在不断融资之后甚至挂牌之后,创始人原有股份可能被稀释,为保证自己的核心利益和不出局在和投资人谈判时会有意安排表决权是原有股份的若干倍,比如百度李彦宏,他的表决权是持股比例的10倍)

五、
目前比较流行的创业模式:合伙制和众筹模式。
合伙制就是不管出资多少,共同决策、共同经营、共担风险。

众筹模式:筹人、筹钱、筹圈子。

六、
期权和期权池:
初创企业没有能力聘请职业经理人,年薪较高。对于优秀人才高薪支付不起所以采取普通工资和丰厚的股权激励。
1、在公司刚创办的时候留有期权池给未来的人
2、公司发展一定阶段,合伙人共同稀放出若干比例股份或期权池,基本20%,有多有少。
根本目的:留住优秀人才,与公司一起成长,分享公司利润

七:股权激励
1、 敲定(早实施、在合伙人那一步达成共识,什么样?留的比例?留给什么样的人?什么样的兑价)
2、 锁定(针对老员工和骨干,可以考虑发放一定期权)
3、 绑定(为未来留住吸引能力和格局比较强的人)
4、 搞定

八、考核标准:
怎么样给,给什么样的人,什么时间给?给期权的人一定要有考核标准。以下20多种常股权激励方面的文本。
 
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